УТВЕРЖДЕНО
Приказом № ЭМ/26 от 06 мая 2016г.
 Генеральный директор 
 АО «РЕГИОН ЭсМ»

______________ Е.А. Зайцева

ИЗМЕНЕНИЯ И ДОПОЛНЕНИЯ В ПРАВИЛА
доверительного управления паевым инвестиционным фондом 
«Интервальный Паевой Инвестиционный Фонд смешанных инвестиций «Дивидендные акции  и корпоративные облигации» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»

Старая редакция	Новая редакция	
По тексту Правил фонда слова «Федеральная служба по финансовым рынкам» и/или «федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг» изменить на «Банк России»; «нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам» и/или «нормативные правовые акты федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг» изменить на «нормативные акты в сфере финансовых рынков» за исключением упоминания «Федеральной службы по финансовым рынкам» как органа, выдавшего лицензии Управляющей компании, Специализированного депозитария и Регистратора, а также упоминания «федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг» как органа, осуществившего регистрацию Правил и изменений в них  (пункты 6,9,13, 93 - соответственно).	
1.	Полное название паевого инвестиционного фонда (далее - фонд): «Интервальный Паевой Инвестиционный Фонд смешанных инвестиций «Дивидендные акции  и корпоративные облигации» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент».
2.	Краткое название фонда: ИПИФ смешанных инвестиций «ДАКО».
3.	Тип фонда - интервальный.	1. Полное название паевого инвестиционного фонда (далее - фонд): Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Дивидендные акции  и корпоративные облигации».
2.	Краткое название фонда: ОПИФ смешанных инвестиций «ДАКО».
3.	Тип фонда - открытый.	
4.	Полное фирменное наименование управляющей компании фонда (далее - управляющая компания): Закрытое акционерное общество «РЕГИОН Эссет Менеджмент».	4.	Полное фирменное наименование управляющей компании фонда (далее - управляющая компания): Акционерное общество «РЕГИОН Эссет Менеджмент».	
6.	Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами  от "22" мая 2002 г. № 21-000-1-00064, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам.	6.	Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами  от "22" мая 2002 г. № 21-000-1-00064, предоставленная ФКЦБ России.	
7.	Полное фирменное наименование специализированного депозитария фонда - Закрытое акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН» (далее - специализированный депозитарий).	7.	Полное фирменное наименование специализированного депозитария фонда - Акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН» (далее - специализированный депозитарий).	
Исключить пункт 10.	
11.	Полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда, - Закрытое акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН» (далее – регистратор).	10. Полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда, - Акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН» (далее – регистратор).	
Номера пунктов с 12 по 15 считать номерами с 11 по 14.	
Исключить пункты 16 и 17.	
Номера пунктов с 18 по 21 считать номерами с 15 по 18.	
22.	Дата окончания срока действия договора доверительного управления фондом 14 января 2018года.
Срок действия договора доверительного управления фондом считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев к моменту окончания срока действия договора, предусмотренного правилами фонда.	19.	Дата окончания срока действия договора доверительного управления фондом 14 января 2018года.
Срок действия договора доверительного управления фондом считается продленным на тот же срок, если на дату его окончания владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев или не наступили иные основания для прекращения фонда.	
Номера пунктов с 23 по 25 считать номерами с 20 по 22.	
25.1.	Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в
1)	полностью оплаченные акции российских открытых акционерных обществ, за исключением акций акционерных инвестиционных фондов (далее - акции российских открытых акционерных обществ);
2)	полностью оплаченные акции иностранных акционерных обществ;
3)	долговые инструменты:
а)	облигации российских хозяйственных обществ, если условия их выпуска предусматривают
право на получение от эмитента только денежных средств или эмиссионных ценных бумаг и
государственная регистрация выпуска которых сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг
или в отношении которых зарегистрирован проспект ценных бумаг (проспект эмиссии ценных бумаг,
план приватизации, зарегистрированный в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг);
б)	биржевые облигации российских хозяйственных обществ;
в)	государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги
субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;
г)	облигации иностранных эмитентов и международных финансовых организаций (далее
вместе - облигации иностранных эмитентов), если по ним предусмотрен возврат суммы основного долга
в полном объеме и присвоенный облигациям код CFI имеет следующие значения: первая буква -
значение "D", вторая буква - значение "Y", "B", "C", "T";
4) акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи открытых, интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов, за исключением инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов фондов.
	Акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, составляющие фонд, должны относиться к категориям: фонд денежного рынка, фонд облигаций, фонд акций, фонд смешанных инвестиций, фонд прямых инвестиций, фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций, рентный фонд, фонд недвижимости, ипотечный фонд, индексный фонд, кредитный фонд, фонд товарного рынка, хедж-фонд;
5) паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", третья буква - значение "O", пятая буква - значение "S";
6)	российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные
настоящим пунктом;
7) обыкновенные акции российских закрытых акционерных обществ.
8) денежные средства, в том числе иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях.	22.1.	Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в:
1)	денежные средства, в том числе иностранную валюту на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
2)	полностью оплаченные акции российских открытых акционерных обществ, за исключением акций акционерных инвестиционных фондов (далее - акции российских открытых акционерных обществ);
3)	полностью оплаченные акции иностранных акционерных обществ;
4)	долговые инструменты:
а)	облигации российских хозяйственных обществ, если условия их выпуска предусматривают
право на получение от эмитента только денежных средств или эмиссионных ценных бумаг и
государственная регистрация выпуска которых сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг
или в отношении которых зарегистрирован проспект ценных бумаг (проспект эмиссии ценных бумаг,
план приватизации, зарегистрированный в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг);
б)	биржевые облигации российских хозяйственных обществ;
в)	государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги
субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;
г)	облигации иностранных эмитентов и международных финансовых организаций (далее
вместе - облигации иностранных эмитентов), если по ним предусмотрен возврат суммы основного долга
в полном объеме и присвоенный облигациям код CFI имеет следующие значения: первая буква -
значение "D", вторая буква - значение "Y", "B", "C", "T";
5) акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи открытых, интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов, за исключением инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов фондов.
	Акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, составляющие фонд, могут относиться к следующим категориям: фонд денежного рынка, фонд облигаций, фонд акций, фонд смешанных инвестиций, фонд прямых инвестиций, фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций, рентный фонд, фонд недвижимости, ипотечный фонд, индексный фонд, кредитный фонд, фонд товарного рынка, хедж-фонд, фонд долгосрочных прямых инвестиций;
6) паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", третья буква - значение "O" или, если паи (акции) этого фонда прошли процедуру листинга хотя бы на одной из фондовых бирж, указанных в пункте 22.3. настоящих Правил, - значение "С", пятая буква - значение "S";
7)	российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные
настоящим пунктом.	
25.2.	Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные
бумаги могут входить в состав активов фонда только, если они допущены к торгам организатора
торговли на рынке ценных бумаг.
Ценные бумаги иностранных государств и ценные бумаги международных финансовых организаций могут входить в состав активов фонда при условии, что информация о заявках на покупку и/или продажу указанных ценных бумаг размещается информационными агентствами Блумберг (Bloomberg Generic Mid/Last) или Ройтерс (Reuters), либо такие ценные бумаги обращаются на организованном рынке ценных бумаг.	22.2.	Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные
бумаги могут входить в состав активов фонда только, если они допущены к торгам организатора
торговли на рынке ценных бумаг.
Ценные бумаги иностранных государств и ценные бумаги международных финансовых организаций могут входить в состав активов фонда при условии, что информация о заявках на покупку и/или продажу указанных ценных бумаг размещается информационными агентствами Блумберг (Bloomberg) или Томсон Рейтерс (Thompson Reuters), либо такие ценные бумаги обращаются на организованном рынке ценных бумаг.	
25.3.	В состав активов фонда могут входить акции иностранных акционерных обществ, облигации иностранных коммерческих организаций, иностранные депозитарные расписки, если указанные ценные бумаги прошли процедуру листинга на одной из следующих фондовых бирж:
1)	Американская фондовая биржа (American Stock Exchange);
2)	Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange);
3)	Евронекст (Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon, Euronext Paris);
4)	Закрытое акционерное общество "Фондовая биржа ММВБ";
5)	Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange);
6)	Испанская фондовая биржа (BME Spanish Exchanges);
7)	Итальянская фондовая биржа (Borsa Italiana);
8)	Корейская биржа (Korea Exchange);
9)	Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange);
10)	Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange);
11)	Насдак (Nasdaq);
12)	Немецкая фондовая биржа (Deutsche Borse);
13)	Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange);
14)	Открытое акционерное общество "Фондовая биржа "Российская Торговая Система";
15)	Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange Group);
16)	Фондовая биржа Торонто (Toronto Stock Exchange, TSX Group);
17)	Фондовая биржа Швейцарии (Swiss Exchange);
18)	Шанхайская фондовая биржа (Shanghai Stock Exchange). 
Требования настоящего пункта не распространяются на ценные бумаги, которые в соответствии с личным законом иностранного эмитента не предназначены для публичного обращения.	22.3.	В состав активов фонда могут входить акции иностранных акционерных обществ, паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, облигации иностранных коммерческих организаций, иностранные депозитарные расписки, если указанные ценные бумаги прошли процедуру листинга на одной из следующих фондовых бирж:
1)	Американская фондовая биржа (American Stock Exchange);
2)	Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange);
3)	Евронекст (Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon, Euronext Paris);
4)	Закрытое акционерное общество "Фондовая биржа ММВБ";
5)	Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange);
6)	Испанская фондовая биржа (BME Spanish Exchanges);
7)	Итальянская фондовая биржа (Borsa Italiana);
8)	Корейская биржа (Korea Exchange);
9)	Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange);
10)	Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange);
11)	Насдак (Nasdaq);
12)	Немецкая фондовая биржа (Deutsche Borse);
13)	Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange);
14)	Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange Group);
15)	Фондовая биржа Торонто (Toronto Stock Exchange, TSX Group);
16)	Фондовая биржа Швейцарии (Swiss Exchange);
17)	Шанхайская фондовая биржа (Shanghai Stock Exchange). 
Требования настоящего пункта не распространяются на ценные бумаги, которые в соответствии с личным законом иностранного эмитента не предназначены для публичного обращения. 
Требования настоящего пункта также не распространяются на паи (акции) иностранных инвестиционных фондов открытого типа.	
Номера пунктов с 25.4. по 25.5. считать номерами с 22.4. по 22.5.	
25.6. Ценные бумаги, составляющие фонд, могут быть как включены, так и не включены в котировальные списки фондовых бирж.
25.7. В состав активов фонда могут входить как обыкновенные, так и привилегированные акции.	22.6. Ценные бумаги, составляющие фонд, могут быть как допущены, так и не допущены к торгам организаторов торговли на рынке ценных бумаг. 
Ценные бумаги, составляющие фонд, могут быть как включены, так и не включены в котировальные списки фондовых бирж.
В состав активов фонда могут входить как обыкновенные, так и привилегированные акции.
22.7. Под неликвидной ценной бумагой в целях настоящих Правил понимается ценная бумага, которая на текущий день не соответствует ни одному из следующих критериев:
а) ценная бумага включена в котировальные списки "А" или "Б" российской фондовой биржи;
б) объем торгов по ценной бумаге за предыдущий календарный месяц на одной из иностранных фондовых бирж, указанных в пункте 22.3. настоящих Правил, превышает 5 миллионов долларов США для акций, за исключением акций иностранных инвестиционных фондов, и 1 миллион долларов США для облигаций, акций (паев) иностранных инвестиционных фондов и депозитарных расписок;
в) ценная бумага имеет признаваемую котировку российского организатора торговли на рынке ценных бумаг на торговый день, предшествующий текущему дню;
г) ценная бумага удостоверяет право ее владельца не реже чем один раз в 14 дней требовать от лица, обязанного по этой ценной бумаге, ее погашения и выплаты денежных средств в срок, не превышающий 30 дней с даты направления соответствующего требования;
д) на торговый день, предшествующий текущему дню, в информационной системе Блумберг (Bloomberg) были одновременно выставлены заявки на покупку и на продажу ценных бумаг как минимум тремя дилерами. При этом наибольшая из цен, указанных в заявках на покупку ценных бумаг, отклоняется от наименьшей из цен, указанных в заявках на их продажу, не более чем на 5 процентов;
е) на торговый день, предшествующий текущему дню, в информационной системе Томсон Рейтерс (Thompson Reuters) были одновременно выставлены заявки на покупку и на продажу ценных бумаг как минимум тремя дилерами, при этом композитная цена на покупку ценных бумаг (Thompson Reuters Composite bid) отклоняется от композитной цены на продажу ценных бумаг (Thompson Reuters Composite ask) не более чем на 5 процентов.	
26.	Структура активов Фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
1)	денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять
не более 25 процентов стоимости активов;
2)	не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного квартала оценочная стоимость ценных бумаг должна составлять не менее 70 процентов стоимости активов.
3)	оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента может составлять не более 15 процентов стоимости активов фонда. Указанное требование не распространяется на государственные ценные бумаги Российской Федерации, а также на ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service);
4)	оценочная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и (или) акций акционерных инвестиционных фондов и (или) паев (акций) иностранных инвестиционных фондов может составлять не более 15 процентов стоимости активов;
5)	количество инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда или акций акционерного инвестиционного фонда или паев (акций) иностранного инвестиционного фонда может составлять не более 30 процентов количества выданных (выпущенных) инвестиционных паев (акций) каждого из этих фондов;
6)	оценочная стоимость ценных бумаг, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации предназначены для квалифицированных инвесторов или личным законом иностранного эмитента не предусмотрены для публичного обращения, может составлять не более 5 процентов стоимости активов фонда;
7)	оценочная стоимость неликвидных ценных бумаг может составлять не более 50 процентов стоимости активов фонда;
Под неликвидной ценной бумагой в целях настоящих Правил понимается ценная бумага, которая в соответствии с законодательством Российской Федерации или личным законом иностранного эмитента ограничена в обороте или на текущий день не соответствует ни одному из следующих критериев:
а)	ценная бумага включена в котировальные списки "А" или "Б" российской фондовой биржи;
б)	объем торгов по ценной бумаге за предыдущий календарный месяц на одной из иностранных
фондовых бирж, указанных в пункте 25.3 настоящих Правил, превышает 5 миллионов долларов США
для акций, за исключением акций иностранных инвестиционных фондов, и 1 миллион долларов США
для облигаций, акций (паев) иностранных инвестиционных фондов и депозитарных расписок;
в)	ценная бумага имеет признаваемую котировку российского организатора торговли на рынке
ценных бумаг, на торговый день, предшествующий текущему дню;
г) ценная бумага удостоверяет право ее владельца не реже чем один раз в 14 дней требовать от лица, обязанного по этой ценной бумаге, ее погашения и выплаты денежных средств, в срок, не превышающий 30 дней с даты направления соответствующего требования.
8)	 оценочная стоимость обыкновенных акций закрытых акционерных обществ может составлять не более 15 процентов стоимости активов фонда;
9)	 количество обыкновенных акций закрытого акционерного общества должно составлять более 25 процентов общего количества размещенных обыкновенных акций этого акционерного общества, по которым зарегистрированы отчеты об итогах выпуска, а в случае приобретения акций при учреждении закрытого акционерного общества - более 25 процентов общего количества обыкновенных акций, размещаемых учредителям в соответствии с договором о создании общества.
Требования настоящего пункта применяются до даты возникновения основания прекращения Фонда.	23.	Структура активов Фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
1)	денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять
не более 25 процентов стоимости активов;
2)	не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного квартала оценочная стоимость ценных бумаг должна составлять не менее 70 процентов стоимости активов.
3)	оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента и оценочная стоимость российских и иностранных депозитарных расписок на указанные ценные бумаги может составлять не более 15 процентов стоимости активов фонда. Указанное требование не распространяется на государственные ценные бумаги Российской Федерации, а также на ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) Требование настоящего подпункта в части, касающейся ограничения на ценные бумаги одного эмитента, не распространяется на российские и иностранные депозитарные расписки;
4)	оценочная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и (или) акций акционерных инвестиционных фондов и (или) паев (акций) иностранных инвестиционных фондов может составлять не более 50 процентов стоимости активов;
5)	количество инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда или акций акционерного инвестиционного фонда или паев (акций) иностранного инвестиционного фонда может составлять не более 30 процентов количества выданных (выпущенных) инвестиционных паев (акций) каждого из этих фондов;
6)	оценочная стоимость ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов,  которые выпущены (выданы) в соответствии с законодательством Российской Федерации, и иностранных ценных бумаг, которые в соответствии с личным законом иностранного эмитента не могут быть предложены неограниченному кругу лиц, может составлять не более 10 процентов стоимости активов фонда, а в случае если такие ценные бумаги в соответствии с настоящими Правилами являются неликвидными ценными бумагами – не более 5 процентов стоимости активов. Требование настоящего подпункта не распространяется на иностранные ценные бумаги, специально выпущенные для обращения в ином иностранном государстве и прошедшие процедуру листинга хотя бы на одной из фондовых бирж, указанных в пункте 22.3. настоящих Правил;
7)	оценочная стоимость неликвидных ценных бумаг может составлять не более 10 процентов стоимости активов фонда;
8)	оценочная стоимость иностранных ценных бумаг, не допущенных к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг, может составлять не более 70 процентов стоимости активов фонда. 
Требования настоящего пункта применяются до даты возникновения основания прекращения Фонда.	
27.	Описание рисков, связанных с инвестированием в объекты, предусмотренные инвестиционной
декларацией.
Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций в фонд. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.
Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться в зависимости от изменения рыночной стоимости объектов инвестирования.
Инвестирование в объекты, перечисленные в п. 25 настоящих Правил, связано с рисками, являющимися следствием внешних факторов, а именно:
-	Мировыми финансовыми кризисами;
-	Возможностью дефолта государства по своим обязательствам;
-	Банкротством эмитентов;
-	Общемировым падением цен;
-	Изменением процентных ставок;
-	Потерями, связанными с невозможностью или неполной возможностью реализации портфеля ценных бумаг;
-	Изменением законодательства;
-	Изменением политической ситуации;
-	Влиянием изменения мировых цен на отдельные товары, сырье;
-	Наступлением форс-мажорных обстоятельств и т.п.
Управляющая компания предпримет все необходимые действия для обеспечения полной достоверности и правдивости информации, на основе которой будет осуществляться приобретение ценных бумаг. Тем не менее, инвестор несет риск убытков, связанных с уменьшением стоимости инвестиционных паев фонда. Результаты деятельности управляющей компании в прошлом не являются гарантией доходов фонда в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в фонд. Управляющая компания считает необходимым диверсифицировать инвестиции таким образом, чтобы снизить риски и уменьшить зависимость портфеля в целом от изменений в стоимости того или иного вида инвестиций.
Решение о покупке паев фонда принимается инвестором самостоятельно после ознакомления с настоящими Правилами фонда, его инвестиционной декларацией и оценкой соответствующих рисков.	24.	Описание рисков, связанных с инвестированием:
Инвестирование в ценные бумаги и иные объекты инвестирования, перечисленные в пункте 22 настоящих Правил, связано с высокой степенью рисков, и не подразумевает гарантий, как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.
Стоимость объектов вложения средств и соответственно расчетная стоимость инвестиционного пая Фонда могут увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в Фонд. Заявления любых лиц об увеличении в будущем стоимости инвестиционного пая Фонда могут расцениваться не иначе как предположения.
Настоящее описание рисков не раскрывает информации обо всех рисках вследствие разнообразия ситуаций, возникающих при инвестировании.
В наиболее общем виде понятие риска связано с возможностью положительного или отрицательного отклонения результата деятельности от ожидаемых или плановых значений, т.е. риск характеризует неопределенность получения ожидаемого финансового результата по итогам инвестиционной деятельности.
Для целей настоящего описания под риском при осуществлении операций по инвестированию понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для инвестора.
Инвестор неизбежно сталкивается с необходимостью учитывать факторы риска самого различного свойства. Риски инвестирования включают, но не ограничиваются следующими рисками:
•	политические и экономические риски, связанные с возможностью изменения политической ситуации, экспроприации, национализации, проведения политики, направленной на ограничение инвестиций в отрасли экономики, являющиеся сферой особых государственных интересов, падением цен на энергоресурсы и прочие обстоятельства; 
•	системный риск, связанный с неспособностью большого числа финансовых институтов выполнять свои обязательства. К системным рискам относится риск банковской системы;
•	рыночный риск, связанный с колебаниями курсов валют, процентных ставок, цен финансовых инструментов;
•	ценовой риск, проявляющийся в изменении цен на ценные бумаги, которое может привести к падению стоимости активов Фонда;
•	риск неправомочных действий в отношении ценных бумаг со стороны третьих лиц;
•	кредитный риск, связанный, в частности, с возможностью неисполнения принятых обязательств со стороны эмитентов ценных бумаг и контрагентов по сделкам;
•	риск рыночной ликвидности, связанный с потенциальной невозможностью реализовать активы по благоприятным ценам;
•	операционный риск, связанный с возможностью неправильного функционирования оборудования и программного обеспечения, используемого при обработке транзакций, а также неправильных действий или бездействия персонала организаций, участвующих в расчетах, осуществлении депозитарной деятельности и прочие обстоятельства;
•	риск, связанный с изменениями действующего законодательства;
•	риск влияния изменений мировых цен на отдельные товары, сырье;
•	риск возникновения форс-мажорных обстоятельств, таких, как природные катаклизмы и военные действия.
Общеизвестна прямая зависимость величины ожидаемой прибыли от уровня принимаемого риска. Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов. При планировании и проведении операций с инвестиционными паями инвестор всегда должен помнить, что на практике возможности положительного и отрицательного отклонения реального результата от запланированного (или ожидаемого) часто существуют одновременно и реализуются в зависимости от целого ряда конкретных обстоятельств, степень учета которых, собственно, и определяет результативность операций инвестора.
Результаты деятельности Управляющей компании в прошлом не являются гарантией доходов Фонда в будущем, и решение о приобретении инвестиционных паев Фонда принимается инвестором самостоятельно после ознакомления с настоящими Правилами.	
Номера пунктов с 28 по 29 считать номерами с 25 по 26.	
30.	Управляющая компания обязана:
1)	осуществлять доверительное управление фондом в соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", другими федеральными законами, нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и настоящими Правилами;
2)	при осуществлении доверительного управления фондом действовать разумно и добросовестно в интересах владельцев инвестиционных паев;
3)	передавать имущество, составляющее фонд, для учета и (или) хранения специализированному депозитарию, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации не предусмотрено иное;
4)	передавать специализированному депозитарию копии всех первичных документов в отношении имущества, составляющего фонд, незамедлительно с момента их составления или получения.	27.	Управляющая компания обязана:
1)	осуществлять доверительное управление фондом в соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", другими федеральными законами, нормативными актами в сфере финансовых рынков и настоящими Правилами;
2)	при осуществлении доверительного управления фондом действовать разумно и добросовестно в интересах владельцев инвестиционных паев;
3)	передавать имущество, составляющее фонд, для учета и (или) хранения специализированному депозитарию, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации, в том числе нормативными актами в сфере финансовых рынков, не предусмотрено иное;
4)	передавать специализированному депозитарию копии всех первичных документов в отношении имущества, составляющего фонд, незамедлительно с момента их составления или получения;
5)	раскрывать информацию о дате составления списка владельцев инвестиционных паев для осуществления ими своих прав не позднее 3 рабочих дней до дня составления указанного списка;
6)	раскрывать отчеты, требования к которым устанавливаются Банком России.	
31.	Управляющая компания не вправе:
1)	распоряжаться имуществом, составляющим фонд, без предварительного согласия специализированного депозитария, за исключением сделок, совершаемых на торгах фондовой биржи или иного организатора торговли на рынке ценных бумаг;
2)	распоряжаться денежными средствами, находящимися на транзитном счете, без предварительного согласия специализированного депозитария;
3)	использовать имущество, составляющее фонд, для обеспечения исполнения собственных
обязательств, не связанных с доверительным управлением фондом, или для обеспечения исполнения обязательств третьих лиц;
4)	взимать проценты за пользование денежными средствами управляющей компании,
предоставленными для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, в случае недостаточности денежных средств, составляющих фонд;
5)	совершать следующие сделки или давать поручения на совершение следующих сделок:
а) сделки по приобретению за счет имущества, составляющего фонд, объектов, не предусмотренных Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, инвестиционной декларацией фонда;
б) сделки по безвозмездному отчуждению имущества, составляющего фонд;
в) сделки, в результате которых управляющей компанией принимается обязанность по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не составляет фонд, за исключением сделок, совершаемых на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг при условии осуществления клиринга по таким сделкам;
г) сделки по приобретению имущества, являющегося предметом залога или иного обеспечения, в результате которых в состав фонда включается имущество, являющееся предметом залога или иного обеспечения;
д) договоры займа или кредитные договоры, возврат денежных средств по которым осуществляется за счет имущества фонда, за исключением случаев получения денежных средств для погашения инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих фонд. При этом совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет имущества, составляющего фонд, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 20 процентов стоимости чистых активов фонда, а срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать 6 (шесть) месяцев;
е) сделки репо, подлежащие исполнению за счет имущества фонда;
ж) сделки по приобретению в состав фонда имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, и имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа;
з) сделки по отчуждению имущества, составляющего фонд, в состав имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, или в состав имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа;
и) сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) участниками управляющей компании, их основными и преобладающими хозяйственными обществами, дочерними и зависимыми обществами управляющей компании, а также специализированным депозитарием, аудиторской организацией, регистратором;
к) сделки по приобретению в состав фонда имущества, принадлежащего управляющей компании, ее участникам, основным и преобладающим хозяйственным обществам ее участников, ее дочерним и зависимым обществам, либо по отчуждению имущества, составляющего фонд, указанным лицам;
л) сделки по приобретению в состав фонда имущества у специализированного депозитария, оценщика, аудиторской организации, с которыми управляющей компанией заключены договоры, либо по отчуждению имущества указанным лицам, за исключением случаев оплаты расходов, указанных в пункте 90 настоящих Правил, а также иных случаев, предусмотренных настоящими Правилами;
м) сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) управляющей компанией, а также акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении управляющей компании или функции единоличного исполнительного органа которого осуществляет управляющая компания.	28.	Управляющая компания не вправе:
1)	распоряжаться имуществом, составляющим фонд, без предварительного согласия специализированного депозитария, за исключением сделок, совершаемых на организованных торгах, проводимых российской или иностранной биржей либо иным организатором торговли;
2)	распоряжаться денежными средствами, находящимися на транзитном счете, без предварительного согласия специализированного депозитария;
3)	использовать имущество, составляющее фонд, для обеспечения исполнения собственных
обязательств, не связанных с доверительным управлением фондом, или для обеспечения исполнения обязательств третьих лиц;
4)	взимать проценты за пользование денежными средствами управляющей компании,
предоставленными для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, в случае недостаточности денежных средств, составляющих фонд;
5)	совершать следующие сделки или давать поручения на совершение следующих сделок:
а) сделки по приобретению за счет имущества, составляющего фонд, объектов, не предусмотренных Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", нормативными актами в сфере финансовых рынков, инвестиционной декларацией фонда;
б) сделки по безвозмездному отчуждению имущества, составляющего фонд;
в) сделки, в результате которых управляющей компанией принимается обязанность по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не составляет фонд, за исключением сделок, совершаемых на организованных торгах при условии осуществления клиринга по таким сделкам;
г) сделки по приобретению имущества, являющегося предметом залога или иного обеспечения, в результате которых в состав фонда включается имущество, являющееся предметом залога или иного обеспечения;
д) договоры займа или кредитные договоры, возврат денежных средств по которым осуществляется за счет имущества фонда, за исключением случаев получения денежных средств для погашения инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих фонд. При этом совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет имущества, составляющего фонд, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 20 процентов стоимости чистых активов фонда, а срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать 6 (шесть) месяцев;
е) сделки репо, подлежащие исполнению за счет имущества фонда;
ж) сделки по приобретению в состав фонда имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, и имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа;
з) сделки по отчуждению имущества, составляющего фонд, в состав имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, или в состав имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа;
и) сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) участниками управляющей компании, их основными и преобладающими хозяйственными обществами, дочерними и зависимыми обществами управляющей компании, а также специализированным депозитарием, аудиторской организацией, регистратором;
к) сделки по приобретению в состав фонда имущества, принадлежащего управляющей компании, ее участникам, основным и преобладающим хозяйственным обществам ее участников, ее дочерним и зависимым обществам, либо по отчуждению имущества, составляющего фонд, указанным лицам;
л) сделки по приобретению в состав фонда имущества у специализированного депозитария, аудиторской организации, с которыми управляющей компанией заключены договоры, либо по отчуждению имущества указанным лицам, за исключением случаев оплаты расходов, перечисленных в пункте 84 настоящих Правил, а также иных случаев, предусмотренных настоящими Правилами;
м) сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) управляющей компанией, а также акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении управляющей компании или функции единоличного исполнительного органа которого осуществляет управляющая компания.
6)	заключать договоры возмездного оказания услуг, подлежащих оплате за счет активов фонда, в случаях, установленных нормативными актами в сфере финансовых рынков.	
32.	Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами, установленные абзацами ж), з), к) и л) подпункта 5 пункта 31 настоящих Правил, не применяются, если:
1) сделки совершаются на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг на основе заявок на покупку (продажу) по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам.	29.	Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами, установленные абзацами ж), з), к) и л) подпункта 5 пункта 28 настоящих Правил, не применяются, если:
1) такие сделки с ценными бумагами совершаются на организованных торгах на основе заявок на покупку (продажу) по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам.	
33.	Ограничения на совершение сделок, установленные абзацем и) подпункта 5 пункта 31
настоящих Правил, не применяются, если указанные сделки:
1)	совершаются с ценными бумагами, включенными в котировальные списки российских фондовых бирж;
2)	совершаются при размещении дополнительных ценных бумаг акционерного общества при осуществлении управляющей компанией права акционера на преимущественное приобретение акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции этого акционерного общества;
3)	являются сделками по приобретению акций акционерных обществ, которые на момент совершения сделок являлись зависимыми (дочерними) хозяйственными обществами управляющей компании в силу приобретения последней указанных акций в имущество, составляющее активы фонда.	30.	Ограничения на совершение сделок, установленные абзацем и) подпункта 5 пункта 28
настоящих Правил, не применяются, если указанные сделки:
1)	совершаются с ценными бумагами, включенными в котировальные списки российских бирж;
2)	совершаются при размещении дополнительных ценных бумаг акционерного общества при осуществлении управляющей компанией права акционера на преимущественное приобретение акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции этого акционерного общества;
3)	являются сделками по приобретению акций акционерных обществ, которые на момент совершения сделок являлись зависимыми (дочерними) хозяйственными обществами управляющей компании в силу приобретения последней указанных акций в имущество, составляющее активы фонда.	
Номера пунктов с 34 по 35 считать номерами с 31 по 32.	
36. Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей:
1)	долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд;
2)	право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом;
3)	право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на инвестиционный пай доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, в течение срока, установленного настоящими Правилами;
4)	право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления фондом со всеми владельцами инвестиционных паев (прекращении фонда) в размере, пропорциональном приходящейся на него доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев.	33. Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей:
1)	долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд;
2)	право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом;
3)	право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, в любой рабочий день;
4)	право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления фондом со всеми владельцами инвестиционных паев (прекращении фонда) в размере, пропорциональном приходящейся на него доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев.	
Номера пунктов с 37 по 39 считать номерами с 34 по 36.	
40. Инвестиционные паи свободно обращаются по завершении формирования фонда.
Инвестиционные паи могут обращаться на организованных торгах.
Специализированный депозитарий, регистратор, аудиторская организация и оценщик, с которыми заключены соответствующие договоры в отношении паевого инвестиционного фонда, не могут являться владельцами инвестиционных паев.	37. Инвестиционные паи свободно обращаются по завершении (окончании) формирования фонда.
Инвестиционные паи могут обращаться на организованных торгах.
Специализированный депозитарий, регистратор, аудиторская организация не могут являться владельцами инвестиционных паев.	
41. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и на счетах депо депозитариями.
42.	Способы получения выписок из реестра владельцев инвестиционных паев:
при отсутствии указания в данных счета иного способа предоставления выписки она вручается
лично у регистратора заявителю или его уполномоченному представителю;
	при представлении выписки по запросу нотариуса или уполномоченного законом государственного органа она направляется по адресу соответствующего нотариуса или органа, указанному в запросе.	38. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и на счетах депо депозитариями.
39.	Способы получения выписок из реестра владельцев инвестиционных паев.
Выписки из реестра владельцев инвестиционных паев предоставляются по состоянию данных лицевого счета владельца на определенную дату. Основаниями для предоставления выписок являются:
1) заявление зарегистрированного лица о предоставлении выписки;
2) заявление лица, которому открыт счет "инвестиционные паи неустановленного лица";
3) запрос нотариуса, связанного с открытием наследства;
4) запрос суда, правоохранительного, налогового органа, а также иного уполномоченного законом государственного органа.
Выписка, предоставляемая в электронно-цифровой форме, направляется заявителю в электронно-цифровой форме с электронной цифровой подписью Регистратора.
Выписка, предоставляемая в форме документа на бумажном носителе, вручается лично у Регистратора или иного уполномоченного им лица заявителю или его уполномоченному представителю при отсутствии указания в данных счетах иного способа предоставления выписки. При представлении выписки по запросу нотариуса или уполномоченного законом государственного органа она направляется в форме документа на бумажном носителе по адресу соответствующего нотариуса или органа, указанному в запросе.
Лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, обязано по заявлению (запросу) лиц, указанных в настоящем пункте Правил фонда, предоставить выписку по счету в течение 3 рабочих дней со дня получения заявления (запроса) или в течение 5 рабочих дней со дня получения заявления вручить или направить уведомление об отказе в предоставлении выписки, содержащее основания отказа.	
Номера пунктов с 43 по 44 считать номерами с 40 по 41.	
45.	Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на приобретение инвестиционных паев, содержащей сведения, включаемые в заявку на приобретение инвестиционных паев, согласно приложению.
В случае если в течение срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев денежные средства не были переданы в оплату инвестиционных паев в соответствии с указанной заявкой, такая заявка не удовлетворяется.
Каждая заявка на приобретение инвестиционных паев предусматривает выдачу инвестиционных паев при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.	42.	Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на приобретение инвестиционных паев, содержащей обязательные сведения, включаемые в заявку на приобретение, погашение инвестиционных паев, согласно приложению.
Каждая заявка на приобретение инвестиционных паев предусматривает выдачу инвестиционных паев при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.	
Номера пунктов с 46 по 48 считать номерами с 43 по 45.	
49. Прием заявок на приобретение инвестиционных паев в течение срока формирования фонда  осуществляется каждый рабочий день.
После завершения формирования фонда прием заявок на приобретение инвестиционных паев осуществляется 4 раза в год в следующие сроки (далее - сроки приема заявок):
с 18 марта по 31 марта; 
с 17 июня по 30 июня; 
с 17 сентября по 30 сентября; 
с 18 декабря по 31 декабря.
Прием заявок на приобретение инвестиционных паев в течение сроков приема заявок осуществляется каждый рабочий день.
По истечении очередного срока приема заявок прием новых заявок на приобретение инвестиционных паев Фонда прекращается до начала следующего срока приема заявок	46. Прием заявок на приобретение инвестиционных паев осуществляется со дня начала формирования фонда каждый рабочий день.
Прием заявок на приобретение инвестиционных паев не осуществляется со дня возникновения основания прекращения фонда.	
Исключить пункт 50.	
51. Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями №1, №2 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок инвестором или его уполномоченным представителем.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением №3 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок номинальным держателем или его уполномоченным представителем.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, направленные почтой (в том числе электронной), факсом или курьером, не принимаются.	47. Порядок подачи заявок на приобретение инвестиционных паев
Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями №1, №2 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок инвестором или его уполномоченным представителем.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением №3 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок номинальным держателем или его уполномоченным представителем.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, направленные почтой (в том числе электронной), факсом или курьером, не принимаются.	
Номер пункта 52 считать номером 48.	
53. В приеме заявок на приобретение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1)	несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
2)	отсутствие надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре
владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены приобретаемые
инвестиционные паи, если такой счет не открыт;
3)	приобретение инвестиционного пая лицом, которое в соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" не может быть владельцем инвестиционных паев;
4)	принятие управляющей компанией решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев;
5)	введение федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг запрета на проведение операций по выдаче инвестиционных паев и (или) приему заявок на приобретение инвестиционных паев.	49. В приеме заявок на приобретение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1)	несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
2)	отсутствие надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре
владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены приобретаемые
инвестиционные паи, если такой счет не открыт;
3)	приобретение инвестиционного пая лицом, которое в соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" не может быть владельцем инвестиционных паев;
4)	принятие управляющей компанией решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев;
5)	введение Банком России запрета на проведение операций по выдаче инвестиционных паев и (или) приему заявок на приобретение инвестиционных паев;
6)	несоблюдение правил приобретения инвестиционных паев;
7)	возникновение основания для прекращения фонда;
8)	иные случаи, предусмотренные Федеральным законом "Об инвестиционных фондах".	
Номера пунктов с 54 по 56 считать номерами с 50 по 52.	
57.	Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда должна осуществляться в день включения в состав фонда подлежащих включению денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. При этом такая выдача осуществляется в один день по окончании срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.	53.	Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда должна осуществляться в день включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день.	
Номер пункта 58 считать номером 54.	
59.	Выдача инвестиционных паев осуществляется при условии внесения в фонд денежных средств.
Порядок передачи (внесения) денежных средств в доверительное управление фондом и включения их в фонд:
Оплата инвестиционных паев инвесторами производится путем перечисления денежных средств на счет Фонда, открытый управляющей компанией в обслуживающем Фонд банке.
Включение внесенных инвесторами денежных средств в состав Фонда осуществляется  после внесения приходных записей в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда.
После завершения (окончания) формирования фонда денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, перечисляются на транзитный счет, реквизиты которого указаны в сообщении о приеме заявок на приобретение инвестиционных паев.	55.	Порядок передачи денежных средств в оплату инвестиционных паев при формировании фонда:
Выдача инвестиционных паев осуществляется при условии внесения в фонд денежных средств.
Порядок передачи (внесения) денежных средств в доверительное управление фондом и включения их в фонд:
Оплата инвестиционных паев инвесторами производится путем перечисления денежных средств на счет Фонда, открытый управляющей компанией в обслуживающем Фонд банке.
Включение внесенных инвесторами денежных средств в состав Фонда осуществляется  после внесения приходных записей в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда.
55.1. Порядок передачи денежных средств в оплату инвестиционных паев после завершения (окончания) формирования фонда:
Денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, зачисляются на транзитный счет, реквизиты которого указаны в сообщении, раскрытом управляющей компанией в соответствии с требованиями нормативных актов в сфере финансовых рынков.	
Номер пункта 60 считать номером 56.	
61.	После завершения (окончания) формирования фонда возврат денежных средств в случаях, предусмотренных пунктом 60 настоящих Правил, осуществляется управляющей компанией в течение 5 (пяти) рабочих дней с даты, когда управляющая компания узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда.	57.	После завершения (окончания) формирования фонда возврат денежных средств в случаях, предусмотренных пунктом 56 настоящих Правил, осуществляется управляющей компанией в течение 5 (пяти) рабочих дней с даты, когда управляющая компания узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда, за исключением случая, предусмотренного пунктом 58 настоящих Правил.	
62.	После завершения (окончания) формирования фонда возврат денежных средств осуществляется управляющей компанией на банковский счет, указанный в заявке на приобретение инвестиционных паев.
В случае отсутствия такой заявки управляющая компания в течение 1 (одного) месяца с даты, когда она узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда, предпринимает необходимые меры для возврата денежных средств лицу, передавшему их в оплату инвестиционных паев. По истечении указанного срока управляющая компания передает денежные средства, подлежащие возврату, в депозит нотариуса.	58.	После завершения (окончания) формирования фонда возврат денежных средств осуществляется управляющей компанией на банковский счет, указанный в заявке на приобретение инвестиционных паев.
В случае невозможности осуществить возврат денежных средств на банковский счет, указанный в заявке, возврат осуществляется на иной банковский счет, сведения о котором представлены лицом, передавшим денежные средства в оплату инвестиционных паев, в течение 5 рабочих дней с даты представления соответствующих сведений.
В случае невозможности осуществить возврат денежных средств на банковский счет, указанный в заявке, или на иной банковский счет, сведения о котором представлены лицом, передавшим денежные средства в оплату инвестиционных паев, управляющая компания по истечении 3 месяцев с даты, когда она узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда, передает денежные средства, подлежащие возврату, в депозит нотариуса.	
63.	Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев при выдаче инвестиционных
паев после завершения (окончания) формирования фонда, включаются в состав фонда только при соблюдении всех следующих условий:
1)	приняты заявки на приобретение инвестиционных паев и документы, необходимые для открытия лицевых счетов в реестре владельцев инвестиционных паев;
2)	указанные денежные средства поступили управляющей компании согласно заявкам на приобретение инвестиционных паев в течение срока приема этих заявок;
3)	истек срок приема заявок на приобретение инвестиционных паев, в течение которого указанные денежные средства поступили в оплату инвестиционных паев;
4)	не приостановлена выдача инвестиционных паев и отсутствуют основания для прекращения фонда.	59.	Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев при выдаче инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда, включаются в состав фонда только при соблюдении всех следующих условий:
1)	если приняты заявки на приобретение инвестиционных паев и документы, необходимые для открытия лицевых счетов в реестре владельцев инвестиционных паев;
2)	если денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев согласно указанным заявкам, поступили управляющей компании;
3)	если не приостановлена выдача инвестиционных паев и отсутствуют основания для прекращения фонда.	
Номера пунктов с 64 по 65 считать номерами с 60 по 61.	
66. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после завершения (окончания) формирования фонда, определяется путем деления суммы денежных средств, включенных в состав фонда, на расчетную стоимость инвестиционного пая, определенную на дату окончания срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.	62. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после даты завершения (окончания) формирования фонда, определяется путем деления суммы денежных средств, включенных в состав фонда, на расчетную стоимость инвестиционного пая, определенную на рабочий день, предшествующий дню выдачи инвестиционных паев.
Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после даты завершения (окончания) формирования фонда, не может быть определено исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной на момент времени, предшествующий моменту подачи заявки на приобретение инвестиционных паев или моменту поступления денежных средств в оплату инвестиционных паев.	
67.	Погашение инвестиционных паев осуществляется после завершения (окончания)
формирования фонда.
68.	В случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", погашение инвестиционных паев осуществляется без заявления владельцем инвестиционных паев требования об их погашении.	63.	Погашение инвестиционных паев может осуществляется после даты завершения (окончания) формирования фонда.
64.	Погашение инвестиционных паев осуществляется на основании требований об их погашении, а в случае прекращения фонда – независимо от заявления таких требований.	
69.	Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявки на погашение инвестиционных паев, содержащей сведения, предусмотренные приложением к настоящим Правилам.
В случае заявления требования о погашении инвестиционных паев в количестве, превышающем количество инвестиционных паев лица, заявившего требование, считается, что заявлено требование о погашении всех инвестиционных паев этого лица.
Заявки на погашение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
Заявки на погашение инвестиционных паев подаются в следующем порядке:
•	заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями №4, №5 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок владельцем инвестиционных паев или его уполномоченным представителем;
•	заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением №6 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок номинальным держателем или его уполномоченным представителем;
•	заявки на погашение инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя, подаются этим номинальным держателем.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, направленные почтой (в том числе электронной), факсом или курьером, не принимаются.	65.	Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявки на погашение инвестиционных паев, содержащей обязательные сведения, предусмотренные приложением к настоящим Правилам.
Заявки на погашение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
Заявки на погашение инвестиционных паев подаются в следующем порядке:
Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями №4, №5 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок владельцем инвестиционных паев или его уполномоченным представителем;
Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением №6 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок номинальным держателем или его уполномоченным представителем;
Заявки на погашение инвестиционных паев, направленные почтой (в том числе электронной), факсом или курьером, не принимаются.
Заявки на погашение инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете, открытом номинальному держателю, подаются этим номинальным держателем.	
70.	Прием заявок на погашение инвестиционных паев осуществляется:
•	с 18 марта по 31 марта; 
•	с 17 июня по 30 июня; 
•	с 17 сентября по 30 сентября; 
•	с 18 декабря по 31 декабря.	66.	Прием заявок на погашение инвестиционных паев осуществляется каждый рабочий день.	
Номера пунктов с 71 по 72 считать номерами с 67 по 68.	
73.	В приеме заявок на погашение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1) несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
2) принятие решения об одновременном приостановлении выдачи и погашения инвестиционных паев;
3) введение федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг запрета на проведение операций по погашению инвестиционных паев и (или) принятию заявок на погашение инвестиционных паев;
4) возникновение основания для прекращения фонда.	69.	В приеме заявок на погашение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1) несоблюдение порядка подачи заявок, установленного настоящими Правилами;
2) принятие решения об одновременном приостановлении выдачи и погашения инвестиционных паев;
3) введение Банком России запрета на проведение операций по погашению инвестиционных паев и (или) принятию заявок на погашение инвестиционных паев;
4) возникновение основания для прекращения фонда.	
Дополнить Правила пунктом 69.1. следующего содержания:
69.1. Принятые заявки на погашение инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете в реестре владельцев инвестиционных паев. 	
Номера пунктов с 74 по 75 считать номерами с 70 по 71.	
76. Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 (трех) рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев, если до погашения инвестиционных паев не наступили основания для прекращения фонда.	72. Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 (трех) рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев.	
77. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в случае погашения инвестиционных паев, определяется на основе расчетной стоимости инвестиционного пая на день окончания срока приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев.	73. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в случае погашения инвестиционных паев, определяется на основе расчетной стоимости инвестиционного пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев, но не ранее дня принятия заявки на погашение инвестиционных паев.	
Номер пункта 78 считать номером 74.	
79. Выплата денежной компенсации осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. В случае если учет прав на погашенные инвестиционные паи осуществлялся на лицевом счете номинального держателя, выплата денежной компенсации может также осуществляться путем ее перечисления на специальный депозитарный счет этого номинального держателя.	75. Выплата денежной компенсации осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. В случае если учет прав на погашенные инвестиционные паи осуществлялся на лицевом счете, открытом номинальному держателю, выплата денежной компенсации может также осуществляться путем ее перечисления на специальный депозитарный счет этого номинального держателя.	
80. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев, в течение которого были поданы соответствующие заявки, за исключением случаев погашения инвестиционных паев при прекращении фонда.	76. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев, за исключением случаев погашения инвестиционных паев при прекращении фонда.
В случае отсутствия у управляющей компании сведений о реквизитах банковского счета, на который должна быть перечислена сумма денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев, ее выплата осуществляется в срок, не превышающий 5 рабочих дней со дня получения управляющей компанией сведений об указанных реквизитах банковского счета.	
Номера пунктов с 81 по 82 считать номерами с 77 по 78.	
83.	Управляющая компания вправе одновременно приостановить выдачу и погашение
инвестиционных паев в следующих случаях:
•	расчетная стоимость инвестиционных паев не может быть определена вследствие возникновения обстоятельств непреодолимой силы;
•	передача прав и обязанностей регистратора другому лицу.
Погашение инвестиционных паев может быть приостановлено управляющей компанией фонда
только одновременно с приостановлением выдачи инвестиционных паев этого фонда.
Приостановление выдачи, погашения инвестиционных паев в случаях, предусмотренных в данном пункте настоящих Правил, допускается, только если этого требуют интересы владельцев инвестиционных паев фонда.	79.	Управляющая компания вправе одновременно приостановить выдачу и погашение инвестиционных паев в следующих случаях:
•	если расчетная стоимость инвестиционных паев не может быть определена вследствие возникновения обстоятельств непреодолимой силы;
•	если происходит передача прав и обязанностей регистратора другому лицу;
•	если расчетная стоимость инвестиционного пая изменилась более чем на 10 процентов по сравнению с расчетной стоимостью на предшествующую дату ее определения – на срок не более трех дней.
Выдача и погашение инвестиционных паев в случаях, предусмотренных настоящим пунктом, допускается, только если этого требуют интересы владельцев инвестиционных паев фонда.
В случае принятия решения об одновременном приостановлении выдачи и погашения инвестиционных паев управляющая компания обязана: 
в день принятия такого решения письменно уведомить об этом Банк России и специализированный депозитарий с указанием причин такого приостановления, а также регистратора;
раскрыть информацию о приостановлении выдачи и погашения инвестиционных паев в порядке, установленном Банком России;
Правила настоящего пункта применяются также к случаям, когда управляющая компания в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», а также пунктом 80 настоящих Правил обязана приостановить выдачу и погашение инвестиционных паев.
В случае приостановления выдачи и погашения инвестиционных паев прием соответствующих заявок прекращается.	
84.	Управляющая компания обязана приостановить выдачу и погашение инвестиционных паев не позднее дня, следующего за днем, когда она узнала или должна была узнать о следующих
обстоятельствах:
1)	приостановление действия или аннулирование соответствующей лицензии регистратора либо прекращение договора с регистратором;
2)	аннулирование соответствующей лицензии управляющей компании, специализированного депозитария;
3)	невозможность определения стоимости активов фонда по причинам, не зависящим от
управляющей компании;
4)	иные случаи, предусмотренные Федеральным законом "Об инвестиционных фондах".	80.	Управляющая компания обязана приостановить выдачу и погашение инвестиционных паев не позднее дня, следующего за днем, когда она узнала или должна была узнать о следующих
обстоятельствах:
1)	приостановление действия или аннулирование соответствующей лицензии у регистратора либо прекращение договора с регистратором;
2)	аннулирование (прекращение действия) соответствующей лицензии у управляющей компании, специализированного депозитария;
3)	невозможность определения стоимости активов фонда по причинам, не зависящим от
управляющей компании;
4)	иные случаи, предусмотренные Федеральным законом "Об инвестиционных фондах".	
85.	За счет имущества фонда выплачиваются вознаграждения управляющей компании - в размере не более 2,0 (Двух) процентов среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщику и аудиторской организации - в размере не более 1,0 (Одного) процента (включая налог на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.	81.	За счет имущества, составляющего фонд, выплачивается вознаграждение управляющей компании в размере не более 2,0 (Двух) процентов среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными актами в сфере финансовых рынков, а также специализированному депозитарию, регистратору, аудиторской организации в размере не более 2,0 (Двух) процентов (включая налог на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными актами в сфере финансовых рынков.	
Номер пункта 86 считать номером 82.	
87. Вознаграждение специализированному депозитарию, регистратору, аудиторской организации и оценщику выплачивается в срок, предусмотренный в договорах указанных лиц с управляющей компанией.	83. Вознаграждение специализированному депозитарию, регистратору, аудиторской организации выплачивается в срок, предусмотренный в договорах указанных лиц с управляющей компанией.	
88. За счет имущества, составляющего фонд, возмещаются расходы, связанные с доверительным управлением фондом, в том числе:
1) оплата услуг организаций по совершению сделок за счет имущества фонда от имени этих организаций или от имени управляющей компании; 
2) оплата услуг кредитных организаций по открытию отдельного банковского счета (счетов), предназначенного для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением имуществом фонда, проведению операций по этому счету (счетам), в том числе оплата услуг кредитных организаций по предоставлению возможности управляющей компании использовать электронные документы при совершении операций по указанному счету (счетам); 
3) расходы специализированного депозитария по оплате услуг других депозитариев, привлеченных им к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество фонда, а также расходы специализированного депозитария, связанные с операциями по переходу прав на указанные ценные бумаги в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг; 
4) расходы, связанные с учетом и (или) хранением имущества фонда, за исключением расходов, связанных с учетом и (или) хранением имущества фонда, осуществляемого специализированным депозитарием; 
5) расходы по оплате услуг клиринговых организаций по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным с имуществом фонда, если такие услуги оказываются управляющей компании; 
6) расходы, связанные с осуществлением прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими имущество фонда, в частности, почтовые или иные аналогичные расходы по направлению бюллетеней для голосования; 
7) расходы по уплате обязательных платежей, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства в отношении имущества фонда или связанных с операциями с указанным имуществом; 
8) расходы, возникшие в связи с участием управляющей компании в судебных спорах в качестве истца, ответчика или третьего лица по искам в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению имуществом фонда, в том числе суммы судебных издержек и государственной пошлины, уплачиваемые управляющей компанией, за исключением расходов, возникших в связи с участием управляющей компании в судебных спорах, связанных с нарушением прав владельцев инвестиционных паев по договорам доверительного управления имуществом фонда; 
9) расходы, связанные с нотариальным свидетельствованием верности копии настоящих Правил, иных документов и подлинности подписи на документах, необходимых для осуществления доверительного управления имуществом фонда, а также нотариальным удостоверением сделок с имуществом фонда или сделок по приобретению имущества в состав фонда, требующих такого удостоверения; 
10) расходы, связанные с оплатой государственной пошлины при учреждении акционерных обществ, пропорционально приобретаемой доле в уставном капитале акционерного общества; 
11) расходы, связанные с оплатой государственной пошлины за рассмотрение ходатайств, предусмотренных антимонопольным законодательством Российской Федерации, в связи с совершением сделок с имуществом фонда или сделок по приобретению имущества в состав фонда.
Оплата и возмещение иных расходов, понесенных управляющей компанией в связи с доверительным управлением фондом, за счет имущества, составляющего фонд, не допускаются. 
	Максимальный размер расходов, возмещаемых за счет имущества, составляющего фонд, составляет 2 (Два) процента (включая налог на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг	84. За счет имущества, составляющего фонд, оплачиваются следующие расходы, связанные с доверительным управлением указанным имуществом:
1) оплата услуг организаций, индивидуальных предпринимателей по совершению сделок за счет имущества фонда от имени этих организаций, индивидуальных предпринимателей или от имени управляющей компании; 
2) оплата услуг кредитных организаций по открытию отдельного банковского счета (счетов), предназначенного (предназначенных) для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением имуществом фонда, проведению операций по этому счету (счетам), в том числе оплата услуг кредитных организаций по предоставлению возможности управляющей компании использовать электронные документы при совершении операций по указанному счету (счетам); 
3) расходы специализированного депозитария по оплате услуг других депозитариев, привлеченных им к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество фонда, расходы специализированного депозитария, связанные с операциями по переходу прав на указанные ценные бумаги в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, а также расходы специализированного депозитария, связанные с оплатой услуг кредитных организаций по осуществлению функций агента валютного контроля при проведении операций с денежными средствами, поступившими специализированному депозитарию и подлежащими перечислению в состав имущества фонда, а также по переводу этих денежных средств; 
4) расходы, связанные с учетом и (или) хранением имущества фонда, за исключением расходов, связанных с учетом и (или) хранением имущества фонда, осуществляемых специализированным депозитарием; 
5) расходы по оплате услуг клиринговых организаций по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным с имуществом фонда, если такие услуги оказываются управляющей компании; 
6) расходы, связанные с осуществлением прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими имущество фонда, в частности, почтовые или иные аналогичные расходы по направлению бюллетеней для голосования; 
7) расходы, возмещаемые акционерному обществу и регистратору, связанные с исполнением ими обязанностей по направлению владельцам ценных бумаг добровольного (обязательного) предложения, требования о выкупе ценных бумаг, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах", пропорционально доле ценных бумаг, приобретаемых за счет имущества фонда;
8) расходы по уплате вознаграждения за выдачу банковских гарантий, обеспечивающих исполнение обязательств по сделкам, совершаемым с имуществом фонда, в случае если в соответствии с законодательством Российской Федерации наличие банковской гарантии является обязательным условием при совершении таких сделок;
9) расходы по уплате обязательных платежей, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства в отношении имущества фонда или связанных с операциями с указанным имуществом; 
10) расходы, возникшие в связи с участием управляющей компании в судебных спорах в качестве истца, ответчика, заявителя или третьего лица по искам и заявлениям в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению имуществом фонда, в том числе суммы судебных издержек и государственной пошлины, уплачиваемые управляющей компанией, за исключением расходов, возникших в связи с участием управляющей компании в судебных спорах, связанных с нарушением прав владельцев инвестиционных паев по договорам доверительного управления имуществом фонда; 
11) расходы, связанные с нотариальным свидетельствованием верности копии настоящих Правил, иных документов и подлинности подписи на документах, необходимых для осуществления доверительного управления имуществом фонда, а также с нотариальным удостоверением сделок с имуществом фонда или сделок по приобретению имущества в состав имущества фонда, требующих такого удостоверения; 
12) расходы, связанные с уплатой государственной пошлины при создании акционерных обществ, пропорционально приобретаемой доле в уставном капитале акционерного общества; 
13) расходы, связанные с уплатой государственной пошлины за рассмотрение ходатайств, предусмотренных антимонопольным законодательством Российской Федерации, в связи с совершением сделок с имуществом фонда или сделок по приобретению имущества в состав имущества фонда;
14) иные расходы, не указанные в настоящем пункте, при условии, что такие расходы допустимы в соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах"  и совокупный предельный размер таких расходов составляет не более 0,1 процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда.
Управляющая компания не вправе возмещать из имущества, составляющего фонд, расходы, понесенные ею за свой счет, за исключением возмещения сумм налогов, объектом которых является имущество, составляющее фонд, и обязательных платежей, связанных с доверительным управлением имуществом фонда, а также расходов, возмещение которых предусмотрено Федеральным законом "Об инвестиционных фондах". 
	Максимальный размер расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд, за исключением налогов и иных обязательных платежей, связанных с доверительным управлением фондом, составляет 10 (Десять) процентов (включая налог на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными актами в сфере финансовых рынков.	
89. Расходы, не предусмотренные пунктом 88 настоящих Правил, а также вознаграждения в части превышения размеров, указанных в пункте 85 настоящих Правил, или 3 (Трех) процента (включая налог на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, выплачиваются управляющей компанией за счет своих собственных средств.	85. Расходы, не предусмотренные пунктом 84 настоящих Правил, а также вознаграждения в части превышения размеров, указанных в пункте 81 настоящих Правил, или 4 (Четырех) процентов (включая налог на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, выплачиваются управляющей компанией за счет своих собственных средств.	
Номер пункта 90 считать номером 86.	
Изложить наименование раздела IX в следующей редакции: 
«Определение расчетной стоимости одного инвестиционного пая».
Исключить пункт 91.	
92.Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда определяется в порядке и сроки, предусмотренные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Расчетная стоимость инвестиционного пая фонда определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев фонда на момент определения расчетной стоимости.	87. Стоимость чистых активов фонда определяется в порядке и сроки, предусмотренные нормативными актами в сфере финансовых рынков.
Расчетная стоимость инвестиционного пая фонда определяется на каждую дату, на которую определяется стоимость чистых активов фонда, путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев фонда на дату определения расчетной стоимости.	
93.	Управляющая компания обязана в местах приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев предоставлять всем заинтересованным лицам по их требованию:
1)	настоящие Правила, а также полный текст внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
2)	настоящие Правила с учетом внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
3)	правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев;
4)	справку о стоимости имущества, составляющего фонд, и соответствующие приложения к ней;
5)	справку о стоимости чистых активов фонда и расчетной стоимости одного инвестиционного пая по последней оценке;
6)	баланс имущества, составляющего фонд, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках управляющей компании, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках специализированного депозитария, заключение аудиторской организации, составленные на последнюю отчетную дату;
7)	отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, составляющего фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
8)	сведения о вознаграждении управляющей компании, расходах, оплаченных за счет имущества, составляющего фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
9)	сведения о приостановлении и возобновлении выдачи и погашения инвестиционных паев с указанием причин приостановления;
10)	список печатных изданий, информационных агентств, а также адрес сайта в сети Интернет, которые используются для раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением фондом;
11)	иные документы, содержащие информацию, раскрытую управляющей компанией в соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, настоящими Правилами.	88.	Управляющая компания обязана в местах приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев предоставлять всем заинтересованным лицам по их требованию:
1)	настоящие Правила, а также полный текст внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и Банком России;
2)	настоящие Правила с учетом внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и Банком России;
3)	правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев;
4)	справку о стоимости имущества, составляющего фонд, и соответствующие приложения к ней;
5)	справку о стоимости чистых активов фонда и расчетной стоимости одного инвестиционного пая по последней оценке;
6)	баланс имущества, составляющего фонд, бухгалтерскую (финансовую) отчетность управляющей компании, бухгалтерскую (финансовую) отчетность специализированного депозитария, аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности управляющей компании фонда, составленные на последнюю отчетную дату;
7)	отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, составляющего фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
8)	сведения о вознаграждении управляющей компании, расходах, оплаченных за счет имущества, составляющего фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
9)	сведения о приостановлении и возобновлении выдачи и погашения инвестиционных паев с указанием причин приостановления;
10)	список печатных изданий, информационных агентств, а также адрес страницы в сети Интернет, которые используются для раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением фондом;
11)	иные документы, содержащие информацию, раскрытую управляющей компанией в соответствии с требованиями Федерального закона "Об инвестиционных фондах", нормативных актов в сфере финансовых рынков и настоящих Правил.	
94.	Информация о времени начала и окончания приема заявок в течение рабочего дня, о сроках приема заявок, о случаях приостановления и возобновления выдачи и погашения инвестиционных паев, о месте нахождения пунктов приема заявок, о стоимости чистых активов фонда, о сумме, на которую выдается один инвестиционный пай, и сумме денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с  погашением одного инвестиционного пая на последнюю отчетную дату, о методе определения расчетной стоимости одного инвестиционного пая, о стоимости чистых активов в расчете на один инвестиционный пай на последнюю отчетную дату, о надбавках и скидках, минимальном количестве выдаваемых инвестиционных паев, минимальной сумме денежных средств, вносимых в фонд, и о прекращении фонда должна предоставляться управляющей компанией по телефону или раскрываться иным способом.	89.	Информация о времени начала и окончания приема заявок в течение дня приема заявок, о случаях приостановления и возобновления выдачи и погашения инвестиционных паев, о месте нахождения пунктов приема заявок, о стоимости чистых активов фонда, о сумме, на которую выдается один инвестиционный пай, и сумме денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с  погашением одного инвестиционного пая на последнюю отчетную дату, о методе определения расчетной стоимости одного инвестиционного пая, о стоимости чистых активов в расчете на один инвестиционный пай на последнюю отчетную дату, о надбавках и скидках, минимальном количестве выдаваемых инвестиционных паев, минимальной сумме денежных средств, вносимых в фонд, и о прекращении фонда должна предоставляться управляющей компанией по телефону или раскрываться иным способом.	
95.	Управляющая компания обязана раскрывать информацию на сайте www.region-am.ru.
Информация, подлежащая в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг обязательному опубликованию в печатном издании, публикуется в "Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам".	90.	Управляющая компания обязана раскрывать информацию, связанную с доверительным управлением Фондом, в соответствии с требованиями нормативных актов в сфере финансовых рынков. 
Информация, подлежащая в соответствии с нормативными актами в сфере финансовых рынков опубликованию в сети Интернет, публикуется на сайте управляющей компании http://region-am.ru/. 
Информация, подлежащая в соответствии с нормативными актами в сфере финансовых рынков раскрытию путем опубликования в печатном издании, публикуется в "Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам".	
Изложить наименование раздела XI в следующей редакции: 
«XI. Ответственность управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора».	
Номер пункта 96 считать номером 91.
Исключить пункт 97.
Номера пунктов с 98 по 99 считать номерами с 92 по 93.
Исключить пункт 100.
Номера пунктов с 101 по 102 считать номерами с 94 по 95.
Исключить пункт 103.	
104.	Фонд должен быть прекращен в случае, если:
1)	принята (приняты) заявка (заявки) на погашение всех инвестиционных паев;
2)	в течение срока приема заявок на погашение инвестиционных паев принята (приняты) заявка (заявки) на погашение 75 и более процентов инвестиционных паев при отсутствии в течение этого срока приема заявок оснований для выдачи инвестиционных паев;
3)	аннулирована лицензия управляющей компании;
4)	аннулирована лицензия специализированного депозитария и в течение 3 месяцев со дня принятия решения об аннулировании лицензии управляющей компанией не приняты меры по передаче другому специализированному депозитарию активов фонда для их учета и хранения, а также по передаче документов, необходимых для осуществления деятельности нового специализированного депозитария;
5)	управляющей компанией принято соответствующее решение;
6)	наступили иные основания, предусмотренные Федеральным законом "Об инвестиционных фондах".	96.	Фонд должен быть прекращен в случае, если:
1)	принята (приняты) заявка (заявки) на погашение всех инвестиционных паев;
2)	принята (приняты) в течение одного дня заявка (заявки) на погашение 75 и более процентов инвестиционных паев при отсутствии в течение этого дня оснований для выдачи инвестиционных паев;
3)	аннулирована (прекратила действие) лицензия управляющей компании;
4)	аннулирована (прекратила действие) лицензия специализированного депозитария и в течение 3 месяцев со дня принятия решения об аннулировании лицензии (прекращении действия) управляющей компанией не приняты меры по передаче другому специализированному депозитарию активов фонда для их учета и хранения, а также по передаче документов, необходимых для осуществления деятельности нового специализированного депозитария;
5)	управляющей компанией принято соответствующее решение;
6)	наступили иные основания, предусмотренные Федеральным законом "Об инвестиционных фондах".	
Номер пункта 105 считать номером 97.	
106.	Размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение фонда, за исключением случаев, установленных статьей 31 Федерального закона "Об инвестиционных фондах", составляет 1,5 (Одна целая пять десятых) процента денежных средств, составляющих фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества, за вычетом:
1)	размера задолженности перед кредиторами, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего фонд;
2)	размера вознаграждений управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации и оценщика, начисленных им на дату возникновения основания прекращения фонда;
3)	сумм, предназначенных для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, заявки которых на погашение инвестиционных паев были приняты до дня возникновения основания прекращения фонда.	98.	Размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение фонда, за исключением случаев, установленных статьей 31 Федерального закона "Об инвестиционных фондах", составляет 1,5 (Одна целая пять десятых) процента суммы денежных средств, составляющих фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества, за вычетом:
1)	размера задолженности перед кредиторами, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего фонд;
2)	размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора и аудиторской организации, начисленного им на день возникновения основания прекращения фонда;
3)	сумм, предназначенных для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, заявки которых на погашение инвестиционных паев были приняты до дня возникновения основания прекращения фонда.	
Номера пунктов с 107 по 110 считать номерами с 99 по 102.	
111. Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня, следующего за днем окончания ближайшего после раскрытия сообщения об их регистрации срока приема заявок, но не ранее 3 (трех) месяцев со дня раскрытия указанного сообщения, если такие изменения связаны:
1)	с изменением инвестиционной декларации фонда;
2)	с увеличением размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации и оценщика;
3)	с увеличением расходов и (или) расширением перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
4)	с введением скидок в связи с погашением инвестиционных паев или увеличением их размеров;
5)	с иными изменениями, предусмотренными нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.	103. Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу по истечении одного месяца со дня раскрытия сообщения о регистрации таких изменений Банком России, если они связаны:
1)	с изменением инвестиционной декларации фонда;
2)	с увеличением размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации;
3)	с увеличением расходов и (или) расширением перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
4)	с введением скидок в связи с погашением инвестиционных паев или увеличением их размеров;
5)	с иными изменениями, предусмотренными нормативными актами в сфере финансовых рынков.	
112.	Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня их регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, если они касаются:
1)	изменения наименований управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации и оценщика, а также иных сведений об указанных лицах:
2)	уменьшения размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации и оценщика, а также уменьшения размера и (или) сокращения перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
3)	отмены скидок (надбавок) или уменьшения их размеров;
4)	иных положений, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.	104.	Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня их регистрации Банком России, если они касаются:
1)	изменения наименований управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации, а также иных сведений об указанных лицах:
2)	уменьшения размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации, а также уменьшения размера и (или) сокращения перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
3)	отмены скидок (надбавок) или уменьшения их размеров;
4)	иных положений, предусмотренных нормативными актами в сфере финансовых рынков.	
Номер пункта 113 считать номером 105.	
В Приложении №3, после слов "Приобретатель инвестиционных паев, на основании распоряжения которого действует номинальный держатель 
(указываются фамилия, имя, отчество или полное наименование приобретателя инвестиционных паев, реквизиты документа, реквизиты банковского счета)." добавить следующую таблицу:
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев:	

Банк получателя, город	

БИК	

Корреспондентский счет	

ИНН	

Получатель платежа (наименование)	

Расчетный счет	

Лицевой счет	

	

Пункты со ссылками на пункты, меняющие нумерацию, изменяют эти ссылки соответственно новой нумерации пунктов.	

Генеральный директор              	              					Е.А. Зайцева